Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

На сегодняшний день в России некоторые граждане хотят развивать очень крупные проекты. Для этого требуются солидные вливания денежных средств. Все задаются вопросом, где же взять крупную сумму денежных средств и какая программа кредитования самая оптимальная?

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Есть такое понятие как синдицированное кредитование. Это является оптимальным вариантом получения денежного займа. В статье речь пойдет о сущности синдицированного кредита и об условиях его предоставления.

Синдицированный кредит

Финучреждения не всегда в состоянии в полной мере удовлетворить желания потенциального клиента, а потребность в денежных средствах велика (свыше 20000000 долларов США). В данном случае финучреждения выдают синдицированные кредиты.

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Синдицированный кредит – это займ, который предоставляют заемщику несколько финансовых структур. Данный вид кредитования особо востребован в тех случаях, когда потенциальный клиент запрашивает денежную сумму в размере свыше 10000000 долларов США.

Одобрение данного займа очень рискованно для финансовых структур. Многие финучреждения за многолетний стаж работы на банковском рынке не достигают отметки миллион долларов. Чтобы риск оказался минимальным, финучреждения формируют синдикаты.

Видео

Ответственность между членами синдикаты – равная, а в отношении клиента – это по-прежнему единое финучреждение. Ни у кого нет привилегий по требованию задолженной суммы. Размер выдачи займа делится в соответствии с тем, какую долю внесло каждое финучреждение.

Варианты создания синдиката

Выделяют всего два варианта создания синдиката банков.

  1. Первый вариант – это поиск заемщиком самостоятельно потенциальных участников синдиката. Но за консорциальное объединение, ведение переговоров с потенциальными участниками, подготовку соглашения и корректировки, за рассмотрение все финансовых пунктов будет нести ответственность только заемщик в личном порядке.Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор
  2. Второй вариант – это выбор главенствующего финучреждения, которое будет вести дальнейшие переговоры и будет решать все задачи. Данный банк-организатор станет для потенциального клиента кредитом доверия и будет гарантом перед иными финучреждениями.

Главный шаг после формирования синдиката – собирание средств и выдача данных денежных активов клиенту.

Синдицированный займ в Российской Федерации

Синдицированная ссуда занимает особое положение среди всех видов банковского кредитования в России. Для тех, кто практически не разбирается в банковской и экономической терминологии, определение вызовет трудности. Главное отодвинуть в сторону панику, ведь все довольно элементарно.

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Синдицированные кредиты – это ссуды, формируемые и выдаваемые несколькими финансовыми структурами, где за каждой определена четкая функция. Вы можете встретить синоним данного понятия – консорциумные кредиты. Размер кредитования может исчисляться не шестью нолями, а и девятью.

Особые характеристики синдицированного кредита

  1. Синдицированные кредиты предоставляются заемщику в инвалюте.
  2. Временной период кредитования в исключительных случаях может превышать 20 лет (схож с ипотечным займом). Обычно минимальная отметка установлена на уровне 6 месяцев – год.
  3. Больше данное кредитование подойдет для юрлиц, так как счет идет не на миллионы, а и на миллиарды (предприятия, финансовые структуры и др.).

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Как провести заключение данной сделки?

Здесь придется сильно заморочиться над подготовкой бумаг. Сбор документов может длиться от 30 до 60 дней. Обычно данной процедурой занимаются сотрудники финучреждений, на которые возлагается такая функция.

Заниматься этим самостоятельно просто нереально. Данная сделка будет подразумевать обеспечение в обязательном порядке. Все прописанные в соглашении пункты должна быть строго исполнены. В противном случае – заемщику грозят штрафы, неустойки, начисление пени. А здесь речь уже будет идти о десятках тысяч долларов. Рисковать не советуем.

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Кредитующие лица могут выставить требование о выплате денежных средств раньше установленного срока. Вернуть выданные денежные средства можно одним платежом, а можно равными платежами по установленному графику. Главное – заранее обсудить это и принять решение. Учетный процент здесь не фиксируется.

Выгодность кредита – да или нет?

Без сомнений – да. Крупная сумма денежных средств очень может помочь в развитии бизнеса и улучшении его функционирования.

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Выдача клиенту синдицированного кредита – хвала всемирному финансовому обществу, так как совместно с займом клиент получает неоценимый кредит доверия. Хорошие отклики в деловом мире – первое, за то борется каждый крупный предприниматель.

В Российской Федерации еще не до конца распробовали данный вид кредитования. Развитие синдицированных кредитов идет очень медленно в сравнении со странами Европы, а о производных рынках вообще речь вести не будем.

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

На что направляются синдицированные кредиты?

Синдицированные кредиты позволяют получить настолько крупные денежные средства, который не один кредитор не сможет сделать. Это связано с очень большими рисками или же с законодательными ущемлениями. Синдицирование уменьшает два вида рисков – кредитный и страховой – на одного клиента.

Особенной характеристикой данного вида кредитования является то, что в случае наличия желания досрочно внести денежные средства по займу, клиент безоговорочно может это сделать.

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Ему не будут начислены штрафы, то есть переплачивать, не придется. В случае, если синдицированный займ был направлен на поглощение или слияние, то рыночная стоимость и рейтинги нового предприятия просто взлетят.

Какие последствия это будет иметь? Предприятие может сделать эмиссию облигаций, стоимость которых будет выше. Тем самым предприятие сможет погасить свою задолженность.

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Два вида синдицированных ссуд

Виды и описание указаны в табличке ниже.

Синдицированный кредит с обеспечением В виде обеспечения могут выступить гарантии государства либо залог. Объединение кредиторов обретает поруку от крупного предприятия с высокими кредитными показателями или залог от обычного заемщика. Нельзя пренебрегать страховым риском гарантирующего лица (его показатель может быть меньше, чем у заемщика). На размер синдицированного кредита никак не повлияет оборот заемщика или уставной капитал. Здесб решают гарантии и залоги.
Синдицированный займ с отсутствием залога На риски будут влиять финансовые показатели деятельности заемщика. такие займы будут предоставлены только тем юридическим лицам, у которых высокие кредитные показатели и которые ведут свою деятельность в соответствии с международными требованиями.
Синдицированный займ совместного инициирования Каждое кредитующее лицо имеет обязательство по предоставлению определенной денежной суммы на определенный период времени. Это не исключает того, что требования у кредитующих лиц могут быть различны. Все процедуры по синдицированному кредиту проходят через банка-агента. Это официальное лицо от всех кредитующих лиц.
Синдицированный займ единолично инициированный Здесь заемщик получает денежные средства от первоначального кредитующего лица, который в последствии дал согласие на требование иными участниками объединения погашения денежного займа.

Является обязательным выполнение следующего условия. Если в случае форс-мажорных обстоятельств, клиент перестает быть платежеспособным, то действия финучреждений-участников определяются установленными между ними отношениями и подписанным соглашением на выдачу синдицированного кредита.

Преимущества синдицированного займа (в особенности для заемщика)

Перед тем, как перейти к обсуждению положительных сторон синдицированного кредитования, мы кратко изложим формы данного вида кредитования.

  1. Клубная форма. Денежные средства выдаются членами управляющей группы синдиката.
  2. По подписанному соглашению каждое финучреждение выполняет свои обязательства, после чего продает данное участие другому финучреждению. Принимающая сторона функционирует без формирования консорциумной структуры.

Теперь поговорим о преимуществах

  1. Создание синдиката означает, что именно он будет заниматься подготовкой и оформлением бумаг под эгидой единых условий, требований и рисков, оговоренных всеми участниками процесса.

    Это просто-напросто экономит время и нервы заемщика, а также упрощает выдачу синдицированного кредита.

  2. Есть возможность понизить трудозатраты по обслуживанию задолженности, так как условия для всех финучреждений консорциума одинаковы.

  3. Выступает кредитующим лицом не одно финучреждение, поэтому сумма ссуды может быть достаточно велика, что позволит развиваться крупному предприятию и расширять горизонты.
  4. Выдача кредитных средств может проходить по установленному заемщиком расписанию.

  5. Валюту по синдицированному займу можно изменить по желанию в виду оперирования мультивалютными договорами.

Роль финучреждений

Для каждого финучреждения определена своя функция. В первую группу входят главенствующие финучреждения, во вторую – организационные, а в третью – административные. Именно с последними клиент будет рассчитываться по ссуде, и от него же получает денежные средства.

Преимущество для кредитующих лиц состоит в том, что для каждого из них риск становится минимальным. Деятельность синдиката зависит от временного периода кредитования. Как только все участники, в том числе и заемщик, который не входит в синдикат, выполнят все свои обязательства, синдикат прекращает свое существование.

Клиент может самостоятельно подобрать участников синдиката, то как проверено практикой – есть уже сработавшиеся финучреждения, которые привыкли вместе работать.

Условия предоставления синдицированного кредита

Условия выдачи займа Описание
Учетные проценты Редко бывает на практике, когда учетный процент зафиксирован. Чаще – процент плавающий, у которого есть фиксированное ограничение. Процент будет рассчитан на основе ЛИБОР. ЛИБОР – средняя ставка лондонской биржи, которая принята во всем мире за эталон (коэффициент фиксированной ставки). На сегодняшний день проценты по синдицированным займам колеблются в рамках ЛИБОР +0,5-3,5%.
Временной период Синдицированный кредит может быть взят как на краткосрочный период (до года), на среднесрочный период (от года до 5 лет), так и на долгосрочную перспективу (5 лет и больше).
Предоставление залога В процентах 90 данный вид кредитования предоставляют только под обеспечение. В качестве него могут быть предоставлены соглашение-гарантия, соглашения на поручительство, соглашение по страхованию обязательств и др.
Погашение задолженности по синдицированному займу Погашение долга прописано в соглашении в обязательном порядке. Клиент может захотеть это сделать единоразовой выплатой, может разделенными платежами, а может и вовсе – в рассрочку.
Оформление Расходы на сбор бумаг и оформление просто непредвиденные. Поэтому за рубежом становится привычным все делать в режиме онлайн. Американская компания Интралинкс выдала сравнительно недавно такую статистику, что 70% финучреждений, занимающихся синдицированным кредитование, всю информацию обрабатывают и выдают в электронном формате. В Российской Федерации на законодательном уровне такой вид обработки запрещен. Поэтому в России на это уходит до 18 месяцев и влечет большие дополнительные затраты.

Что же так тормозит развитие синдицированного кредитования в России?

Следующие параметры:

  1. Проблема с законодательной базой в Российской Федерации, где не указаны никакие правила и нормы по синдицированному кредиту. На российском рынке банковских услуг участники научились на начальном уровне обрабатывать синдицированные займы.
  2. Финансовые структуры в России в основном ориентируются на показатели в балансе, используя рейтинговые данные по объемам активов. Максимизировать приток прибыли с помощью комиссионных не совсем принято в российских финансовых структурах в сравнении с международными учреждениями.
  3. В Российской Федерации не развивают и не стимулируют никаким образом риск-менеджмент, что тормозит развитие кредитного портфеля.

    Данную причину нельзя назвать основополагающей, так как понятие диверсификации достаточно знакомы менеджерам на российском рынке, как и ее преимущества. Но менеджеры – приверженцы существующего положения на рынке, поэтому они вероятнее предложат ограничение по начальной синдикации, нежели реализацию риска.

Общие преимущества и изъяны продуктов синдицирования

Если сравнивать с иными инструментами финансового рынка, то синдицированный кредит обладает таким рядом преимуществ:

  1. Стоимостное выражение финансирования. Очень радовать заемщика будет отсутствие сопроводительных платежей по сделке (налоговые отчисления на процедуры с ценными бумагами, комиссионные отчисления на бирже и др).
  2. Условия. Условия предоставления полностью согласуются со всеми участниками синдиката, поэтому заемщик имеет право повлиять на все параметры соглашения.
  3. Участники синдиката. Потенциальный клиент по данной ссуде заранее может выбрать юридических лиц, которые будут выступать в качестве кредиторов.
  4. Требования к отчетным бумагам на данном этапе не очень строгие, так как пока не установлено на этот вид кредитования конкретные нормы и правила.

Но существуют и те финучреждения, которые откажутся от данного кредитования. В чем причина? В следующем:

  • отсутствие квалифицированных специалистов по синдицированию в России,
  • проведение операций по синдицированному кредиту подчиняется нормам английского права,
  • отсутсвие должного спроса на данный вид кредитования.

Вывод

На сегодняшний день в Российской Федерации особо остро ощущается незащищенность деятельности инвесторов, теневая сторона ведения финансовых операций и низкий уровень доверия.

К трем основным факторам, которые выступают в качестве стопперов, можно добавить отсутствие оценочных методик по рискам, климату, инфраструктуре, квалифицированных экспертов и общая неготовность к оформлению синдицированных кредитов. Желание рисковать сдерживается малым количеством игроков на российском рынке.

Источник: https://novocom.org/finansy/chto-takoe-sinditsirovannyj-kredit

Все о синдицированном кредите в России подробно

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Синдицированное кредитование. Что представляет из себя, чем выгодно заемщику. Простыми словами о российском ФЗ про синдицированный кредит

Важной особенностью синдицированных кредитов является возможность их досрочного погашения клиентом без штрафных санкций.

Если синдицированное кредитование использовалось для поглощения/слияния, рыночная цена, кредитоспособность и рейтинг новой компании становятся выше.

Это позволяет погасить ранее полученный кредит путем выпуска облигаций на гораздо лучших условиях, по сравнению с условиями, которые были возможны до момента объединения компаний.

Синдицированные кредиты бывают следующих видов:

  • Обеспеченные – кредиты, которые обеспечены гарантией правительства или приемлемым вариантом залога. Синдикат кредиторов принимает гарантии от крупной компании с достаточно высоким кредитным рейтингом или залог от третьего лица. При этом обязательно учитывается страховой риск гаранта (он может быть ниже, чем соответствующий риск заемщика). Величина обеспеченной синдицированной ссуды не зависит от оборотов заемщиков и размера капитала, т.к. риск определяется гарантиями и залогом.
  • Необеспеченное синдицированное кредитование. В данном случае риски кредита напрямую зависят от финансовых показателей клиента (заемщика). Поэтому такие ссуды предоставляются лишь компаниям, которые имеют международный высокий кредитный рейтинг и соответствуют общепринятым требованиям надежности. 
  • Совместно инициированный синдицированный кредит. Представляет собой систему из кредитов одному заемщику, в каждом договоре указывается, что размер ставки процента и срок кредитования по всем полученным ссудам одинаковы. Каждый кредитор обязан предоставить некоторую сумму денег в определенный срок, при этом, каждый кредитор может иметь собственные требования к заемщику. Все действия, связанные с синдицированным кредитом, осуществляются посредством кредитной организации – банка-агента, являющегося официальным представителем кредиторов.
  • Индивидуально инициированное синдицированное кредитование. Это ссуда заемщику от банка — первоначального кредитора, который затем передал третьим лицам (иным участникам синдиката) свое право требовать от заемщика погашения кредита.

Обязательно выполнение следующих условий: в случае неплатежеспособности заемщика порядок действия всех банков-участников синдиката определяется соглашением и отношением между банками-синдикатами и главным банком. Доля каждого банка-синдиката определяется решением первичного банка и условиями договора.

  • Синдицированный кредит без установления долевых условий. В данном случае банк-организатор предоставляет кредит заемщику от своего имени на условиях, прописанных в договоре. Банк-организатор самостоятельно заключает все соглашения с банками-синдикатами, выступая в качестве посредника между обеими сторонами сделки.

Для получения синдицированного кредитования заемщик должен удовлетворять определенным критериям:

  1. Иметь кредитную историю. Чаще всего на рынок европейских кредитов выходят заемщики, которые нарабатывали свою кредитную историю в течение 3-5 лет. Более того, потенциальные заемщики должны иметь опыт сотрудничества с зарубежными институтами в виде экспортно-импортных операций или корреспондентских отношений – для предприятий и банков, соответственно.
  2. Также заемщик должен иметь юридически обоснованный доступ к внешним рынкам. На резидентов могут накладываться некоторые ограничения на операции, связанные с привлечением внешних займов, в таком случае потенциальный кредитополучатель должен иметь разрешение денежных властей.
  3. Заемщик должен иметь аудиторское заключение по международным стандартам. Международный аудит – не менее важное условие кредитования, чем все перечисленные выше. Наиболее предпочтительны аудиторы, входящие в первую десятку международных консультантов.

Источник: http://finbazis.com/sinditsirovannyj-kredit

Синдицированный кредит: что это и как работает?

Что такое “синдицированный кредит”? Как организуется сделка по выдаче синдицированного кредита? Где и как применяются синдицированные кредиты? В чем выгода от использования синдицированной формы организации кредитования для заемщиков и кредиторов?

Понятие синдицированного кредита

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договорСиндицированные кредиты (англ. syndicated loan) являются структурными и гибкими кредитными инструментами, с помощью которых заемщики (юридические лица) получают доступ к ресурсам крупнейших российских и международных банков: в процессе выдачи таких кредитов участвуют по меньшей мере два банка (кредитора) в определённых долях в рамках единых условий кредитования. Таким образом формируется синдикат кредиторов, который позволяет объединить для целевого финансирования того или иного проекта опыт и ресурсы нескольких банков.

Строго говоря, синдицированный кредит – это не вид кредита, а форма организации (можно сказать «синхронизации») одновременно нескольких идентичных по срокам и стоимости кредитов, оформленных в рамках  взаимосвязанных юридических документов.

Такие кредиты широко используются «корпоратами» для таких целей, как проектное или инвестиционное финансирование. Однако синдицированные кредиты не обязательно должны быть связаны только с конкретными проектами.

Иногда их используют и для финансирования оборотного капитала, торгового финансирования или рефинансирования (оптимизации) текущего кредитного портфеля.

В российской практике синдицированные кредиты применяются в основном российскими банками в качестве заемщиков крупного иностранного капитала (в долларах или евро).

  Что такое финансирование канала (цепочки) поставок

Заемщикам синдицированные кредиты выгодны тем, что позволяют привлекать крупные суммы финансирования в тех случаях, когда один кредитор не в силах предоставить кредитование на выгодных условиях из-за повышенного кредитного риска или иных (например, законодательных) ограничений. Кроме того, у заемщика снижаются административные расходы по обслуживанию кредитного портфеля (за счет единых условий кредитования). Кроме того, синдицированные кредиты – это еще и способ расширить существующий круг банков-партнеров и тем самым также оптимизировать существующий кредитный портфель.

Кредиторам такая форма организации сделки также выгодна, поскольку позволяет принимать участие в крупных проектах или привлекать клиентов, взаимодействие с которыми в рамках стандартного кредитования невозможно из-за повышенного странового или индивидуального (специфического) риска клиента.

Как это работает?

Работа по привлечению синдицированного кредита, как правило, начинается с того, что заемщик находит организатора кредита (англ. arranger) и дает ему поручение на привлечение денег от группы кредиторов (синдиката). Обычно таких организаторов называют андеррайтерами.

Эти же компании (или банки) могут выполнять и роль агента по сделке, через которого участники будут производить все взаиморасчеты.

Для этого с агентом остальные участники подписывают многостороннее соглашение, определяющее общий размер кредита и долю участия каждого банка-кредитора в нем, а также описывает порядок взаиморасчетов между кредиторами и банком-агентом.

В целях выдачи синдицированного кредита все стороны-участники сделки подписывают между собой двухсторонние договоры (или один многосторонний договор), в которых предусматриваются единые сроки и процентная ставка по кредиту.

Эти соглашения оформляются в соответствии с английским или российским правом. Обычно синдицированные кредиты выдаются на срок от 6 месяцев до 10 лет и более (для долгосрочного проектного финансирования, например, инфраструктурных проектов).

В отличие от обыкновенных кредитов, синдицированные кредиты обязательно предполагают наличие определенных финансовых ковенант, т.е.

ограничения по значению финансовых показателей, которые заемщик не должен нарушать на протяжении всего срока кредитования (например, определенного верхнего предела коэффициента Чистый долг / EBITDA). Нарушение ковенант дает кредиторам право требовать досрочного погашения кредита.

Однако в случае, например, нарушения заемщиком финансовых ковенант, каждый из кредиторов, независимо от остальных, имеет право требовать с заемщика досрочного погашения (т.е. каждый кредитор может иметь собственные требования к заемщику).

Кроме того, обычно соглашения подобного рода предусматривают запреты на отчуждение или передачу в залог активов заемщика без согласования с банками-кредиторами, а также на совершение иных сделок финансового характера, например, на выплату дивидендов, реорганизацию компании (сделки слияния и поглощения) и т.д.

В зависимости от вида синдициарованного кредита (обеспеченные или необеспеченные) определяется необходимость заемщика предоставить синдикату кредиторов обеспечение в виде залога материальных ценностей (акций, недвижимости, оборудования и т.д..), уступки прав требования по контрактам  или дебиторской задолженности, поручительства (гарантии) или право безакцептного списания денежных средств со счетов заемщика в пользу кредиторов.

После подписания и оформления всех договоров между сторонами синдиката, производятся расчеты (перечисление средств от кредиторов на счет заемщика) через выбранный банк-агент (который также может быть одним из членов синдиката).

В некоторых разновидностях синдицированного кредитования (называемых индивидуально инициированным синдицированным кредитом) первоначальный кредитор впоследствии уступает   права требования по выданному заемщику кредиту третьим лицам, которые становятся участниками синдиката.

  Что такое банковская гарантия и как ее использовать?

Источник: https://vashkaznachei.ru/sindicirovannye-kredity-chto-jeto-i-kak-rabotaet/

Синдицированный кредит — что это такое простыми словами, и есть ли в России?

Успешная деятельность любого предприятия невозможна без кредитования, особенно для тех, кто заключает международные сделки и разрабатывает большие совместные проекты.

На сегодняшний день существуют различные виды инструментов для решения определенных задач в развитии бизнеса. Особое место в кредитовании занимает синдицированный кредит, который необходим для привлечения крупной суммы заемных средств.

Синдицированный кредит: что такое, как получить, оформить договор

Понятие

Синдицированное кредитование — это выдача кредита, предоставляемого заемщику на одинаковых условиях несколькими финансовыми учреждениями, участниками синдиката.

Это необходимо в том случае, когда клиенту необходимы внушительные средства, которые не в силах выдать один банк в полном объеме.

При предоставлении ссуды все участники действуют в соответствии с единым соглашением и индивидуальными кредитными договорами с заемщиком.

Синдикат разрабатывает всю документацию самостоятельно, а управление займом и взаимодействие между кредиторами и заемщиками возлагается на организатора.

Банк-организатор согласовывает все условия с другими участниками синдиката, поэтому заемщику нет необходимости в проведении переговоров с остальными лицами.

Основное преимущество синдицирования – это распределение кредитных рисков между всеми участниками, что позволяет повысить надежность кредита. Такая форма кредитования подразумевает финансирование особо крупных сделок и подходит не всем заемщикам из-за высоких предъявляемых требований.

Виды

Синдицированные кредиты классифицируются по наличию обеспечения и особенностям инициирования.

Обеспеченный займ защищен крупным залогом или гарантией правительства.

Необеспеченный кредит могут получить только те надежные компании, которые имеют высокий кредитный рейтинг. Такой вид займа не подкреплен залогом или гарантиями со стороны третьего лица, поэтому основной акцент делается на платежеспособности клиента, его кредитной истории и финансовых показателях.

Совместно инициированный синдицированный кредит представляет собой кредит, выданный синдикатом. Участники синдиката заключают предварительно многостороннее соглашение, а также индивидуальные кредитные договоры с заемщиком. Величина процентной ставки и срок погашения, согласно договору, являются одинаковыми для всех.

Индивидуально инициированный синдицированный кредит – это займ, выданный банком, передающий вскоре частичную или полную уступку прав требования выплаты долга третьим лицам.

Синдицированный кредит без определения долевых условий предоставляется заемщику банком-организатором синдиката от своего имени при условии заключения банком кредитного договора с третьими лицами. Эти участники синдиката обязаны предоставить организатору средства к моменту выдачи займа.

Преимущества и недостатки

Эта форма кредитования обладает такими достоинствами, как:

  • Упрощенное получение займа. Синдикат берет на себя подготовку оформление пакета документов.
  • Стоимость. Отсутствие дополнительных платежей по обслуживанию долга.
  • Предоставление гибкого графика погашения.
  • Возможность досрочного закрытия долга.

Главный недостаток синдицирования – высокие требования, предоставляемые к заемщику. Для получения такой формы кредитования необходимо иметь:

  • высокий кредитный рейтинг;
  • хорошую кредитную историю;
  • опыт работы с зарубежными институтами;
  • аудиторское заключение по международным стандартам.

Кроме этого, каждый заемщик обязан предоставить бизнес-план перед получением займа.

Особенности синдицированного кредитования в России

Несмотря на то, что синдицированный кредит распространен в международной практике, в России его эффективное применение широкого распространения еще не имеет. Такая форма кредитования требует стабильной экономики и устоявшегося банковского сектора. Кроме этого, слабому развитию предшествовало отсутствие единого стандарта в законодательстве РФ в области синдицированного кредитования.

Федеральный закон от 31 декабря 2017 года №486-ФЗ «О синдицированном кредите (займе) и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» позволяет упорядочить создание синдикатов и порядок принятия в нем решений. Кроме этого, такой законопроект может разрешить следующие вопросы:

  • урегулирование статуса кредитного агента;
  • возложение расходов за оплату вознаграждения кредитного управляющего и организатора на заемщика;
  • покупка и продажа доли;
  • распределение и приобретение рисков при одностороннем отказе участником
  • синдиката.

Согласно этому закону, который вступил в силу 1 февраля 2018 года, участниками синдиката могут быть Центробанк, Внешэкономбанк, международные финансовые организации, российские и иностранные банки.

Следовательно, особенностью такой формы ссуды является наличие нескольких кредиторов, а крупные средства и риски распределяются между участниками сделки. Синдицированное кредитование имеет большое значение для крупных коммерческих проектов, привлекая внушительные объемы финансовых ресурсов. А это позволит оздоровить банковскую систему в целом и снизить риски в этой деятельности.

Источник: https://dolg-faq.ru/baza-znanij/bankovskie-produkty/sindicirovannoe-kreditovanie.html

Правила синдиката. Как работает совместное кредитование в России | Финансы и инвестиции

Таким образом, синдицированными кредитами не могут воспользоваться крупные и не очень региональные и даже федеральные проекты, которые никак не осложнены иностранным элементом.

Синдикат по-русски

Что делать в такой ситуации? Рынок, разумеется, нашел «быстрое решение» этой проблемы, разработав типовую форму синдицированного кредита по российскому праву.

Явилось ли это окончательным ответом на запрос участников рынка? Нет, не явилось, поскольку использование российского права, несмотря на осуществленные реформы гражданского законодательства, не позволяло в достаточной степени снять определенные юридические риски, связанные с заключением сделок подобного рода исключительно в рамках российского права.

  • Именно на этом этапе возникла идея разработки и принятия некоего законодательного акта, закрепляющего институт синдицированного кредитования в российском праве.
  • И подготовка законопроекта началась. Изначально экспертное сообщество ставило перед собой задачу разрешить следующие проблемы:
  • — законодательно признать механизм принятия решений в синдикате кредиторов;
  • — урегулировать статус кредитного агента — одного лица, представляющего интересы всего синдиката кредиторов в отношениях со «внешним миром» и с заемщиком;
  • — снять неопределенность, существовавшую в отношении получения кредитным агентом и управляющим залогом вознаграждения за свои услуги и возложения таких расходов на заемщика;
  • — устранить законодательные препятствия к развитию вторичного рынка кредитования путем облегчения возможности банков и небанковских организаций свободно покупать и продавать доли в кредитах или приобретать риск участия в кредитах, не становясь стороной отношений с заемщиком;
  • — урегулировать статус участников синдиката и кредитного агента в ситуации банкротства заемщика.
  • В итоге закон хоть и решил часть проблем, но на смену им тут же пришли новые трудности.

Какие проблемы решает закон

Закон признает обязательность для сторон договора синдицированного кредита решений, принятых большинством кредиторов (но не всеми кредиторами). Это важно, поскольку до вступления закона в силу в отношении этого вопроса не было определенности.

Вопреки опасениям, закон дает участникам синдиката право не применять нормы Гражданского кодекса о решениях собраний, что на практике существенно упрощает принятие решений кредиторами. Так, договором можно исключить требование о ведении кредиторами протоколов и следовании иным формальностям, установленным ГК для собраний.

Важным принципом синдицированного кредитования является независимость обязательств банков друг от друга. Говоря простым языком, если ты не выдал свою часть кредита, то я обязан предоставить только свою часть займа, но не твою тоже: иное «убило» бы синдицированное кредитование в принципе.

Закон закрепляет в качестве общего правила принцип независимости обязательств каждого кредитора в отношении заемщика. Никакой участник синдиката не отвечает за неисполнение другими участниками их обязательств по предоставлению заемщику денежных средств.

И это победа здравого смысла, потому что даже на стадии разработки законопроекта многие эксперты выступали против этого принципа.

Также закон вводит понятие кредитного управляющего и закрепляет основные положения о его функциях, которые в целом базируются на принятых в международной практике подходах. Почему-то по закону кредитным управляющим может быть только один из участников синдиката, но оставим это на дальнейшую доработку и совершенствование законопроекта.

Какие проблемы закон не решает

К сожалению, в закон не попало как минимум два важных момента, которые были в тексте законопроекта, разработанном экспертной группой ко второму чтению в Госдуме.

Первый — это вопросы банкротства. В закон не вошел раздел об изменениях в законодательстве о банкротстве, посредством которого предполагалось урегулировать отношения кредиторов при банкротстве заемщика и лиц, предоставивших обеспечение по синдицированному кредиту.

Планировалось в числе прочего предусмотреть, в каких случаях кредиторы имеют право заявлять самостоятельные требования и какова роль кредитного управляющего и управляющего залогом.

Таким образом, вопросы, связанные с банкротством, остались нерешенными, что неизбежно приведет к сложностям при реализации кредиторами своих прав.

На практике каждый участник синдиката будет стремиться заявить самостоятельное требование, что фактически войдет в противоречие с целями объединения кредиторов в синдикат. Этот существенный недостаток закона.

  1. Второй момент — это возможность участия в кредите иным образом, чем непосредственно предоставление денежных средств заемщику.
  2. Сейчас в российском праве отсутствует возможность создать работоспособный механизм передачи кредитором участия в финансировании заемщика без уступки требований к заемщику, аналогичный механизму subparticipation («участия в кредите»), используемому в международной практике.
  3. Необходимость введения в российское законодательство подобных норм давно осознана банковским сообществом, но предложения экспертов, участвовавших в разработке закона на ранних стадиях, не нашли отражения в итоговом тексте закона.
  4. На наш взгляд, отсутствие такого механизма существенно ограничивает развитие рынка кредитования в России.

Новые трудности

«Лес рубят, щепки летят». Законотворческая мысль в своем стремительном движении пронеслась мимо как минимум двух проблем, созданных законом. Во-первых, очевидно, стремясь оградить неопытных участников российского рынка от ненужного увлечения синдицированным кредитованием, закон прямо установил перечень тех лиц, которые могут быть кредиторами по синдицированному кредиту (займу).

Это банки (отечественные и иностранные), ВЭБ, лица, специально указанные в иных законах, и зарубежные компании, которые могут выдавать кредиты или займы в соответствии с иностранным регулированием.

Парадоксальным образом закон зажег «зеленый свет» любым иностранным компаниям, желающим участвовать в синдикатах по российскому праву, и запретил отечественным компаниям, кроме банков и иных лиц, специально поименованных в федеральных законах, принять участие в этом процессе.

Российским бизнесменам, впрочем, не привыкать: почти у каждого найдется кипрская компания, чтобы сделать нечто, чего нельзя родному предприятию.

Вторая проблема, созданная законодателем, к сожалению, ударила в самое сердце синдицированного кредитования: в вознаграждение кредитного управляющего. Не секрет, что выполнение функции координатора (кредитного управляющего) — это тяжелая работа конкретных людей в банках, оказывающих услугу, которая, согласно международной практике, оплачивается заемщиком.

Закон, к сожалению, прямо говорит о том, что подобная деятельность оплачивается кредиторами, несмотря на стремление банковского сообщества отразить в документе принцип, согласно которому эти расходы ложатся на заемщика.

Тем не менее если взвесить на весах плюсы и минусы закона — первых, несомненно, больше. Безусловно, принятие закона является важным шагом на пути развития рынка синдицированного кредитования в России. Однако для полноценного функционирования рынка необходимо дальнейшее совершенствование законодательства и развитие практики применения закона в правильном направлении.

Источник: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/358639-pravila-sindikata-kak-rabotaet-sovmestnoe-kreditovanie-v-rossii

Синдицированный кредит – определение простыми словами, характеристики

Синдицированный кредит – это кредит, выдаваемый одному заемщику как минимум двумя банками (синдикатом, то есть объединением). В роли получателя может выступать корпорация, холдинг, крупный проект.

Порядок участия и функции банков зависят от вида синдицированного кредита, всего их три.

Совместный заем:

  1. Срок погашения одинаков для каждого банка и установлен отдельными двухсторонними договорами между кредиторами и заемщиком.
  2. Каждый банк взыскивает средства в индивидуальном порядке, на основании положений двухстороннего соглашения.
  3. Один из банков-участников или сторонняя организация выступает агентом – принимает оплату и производит расчеты.

Индивидуальный:

  1. Средства выдает один банк, уступая права требования на долг другим участникам.
  2. По соглашению кредиторов-участников синдиката определяются доли каждого из них, закрепляемые в договорах уступки прав требования.
  3. Дополнительно заключается многостороннее соглашение, определяющее порядок действий при неплатежеспособности заемщика.

Кредит без определения долей:

  1. Средства предоставляются одним банком-организатором синдиката от своего имени.
  2. Третьи лица (другие банки-участники) обязуются предоставить банку-организатору деньги для их последующей выдачи заемщику не позднее операционного дня.
  3. Все банки имеют право требовать возврата заемных средств в соответствии с графиком платежей.

Важной особенностью этого вида синдицированного кредита является отсутствие обеспечения, предоставляемого банком-организатором иным финучреждениям и произведение им выплат до фактического перечисления платежа самим заемщиком.

Характеристики кредитования:

  • Займ выдается несколькими способами: фиксированная сумма, кредитная линия или их сочетание.
  • Годовая процентная ставка может быть неизменной до окончания действия кредитного договора или плавающей.
  • Средства могут быть выданы с залогом или без.
  • Крупные суммы финансирования.

В отличие от традиционного кредитования, синдицированный заем предполагает наличие дополнительных, специальных ковенантов в соглашении. При несоблюдении требований могут быть предприняты ответные меры, например, взыскание всей суммы долга досрочно.

Синдицированный займ имеет определенную цель – кредитование масштабного проекта группой банков-инвесторов путем объединения их временно свободных денежных ресурсов в ситуации, когда одно финансовое учреждение не может это осуществить из-за высокого риска сделки или недостатка средств.

Благодаря этому объединению (синдикату) его члены могут держать свои ликвидные резервы на более низком уровне за счет распределения риска, связанного с длительным периодом договора. То есть при банкротстве заемщика финансовые потери понесет не один банк, как при обычном займе, а сразу несколько.

Причем кредитором может выступать не только финучреждение, но и институциональные инвесторы, включающие пенсионные фонды и хедж-фонды (страховые фонды).

В России такая форма кредитования не в новинку, например, «Внешэкономбанк» представил публике специализированный инструмент – «Фабрика проектного финансирования».

В комплекс услуг входит финансирование, страхование рисков за счет госсубсидий, предоставление госгарантий и расчет достаточности капиталов для кредитных организаций.

Условия ВЭБ таковы: выдача кредитов на проекты стоимостью более 3 млрд рублей, срок до 20 лет, доля спонсорских средств порядка 20%.

Немалым опытом синдицированного кредитования обладает «Газпромбанк». Компания структурирует сделку, привлекает другие банки-участники, формирует пакет документов и организует выдачу заемных средств получателю.

Материалы по теме:

  • Инвестиционное кредитование: понятие, условия, преимущества

ДАТА ПУБЛИКАЦИИ: 04.05.2018

Внимание!

Информация могла устареть. Проверяйте информацию на официальном сайте.

Источник: https://creditkin.guru/terms/sinditsirovannyj-kredit.html

Синдицированный кредит

Синдицированный кредит представляет собой отдельную форму отношений по предоставлению кредитов, большей части международных. Эти отношения основаны на участии нескольких банков в качестве кредиторов, оказывающие данную услугу одному заемщику. Оформление синдицированного кредита обуславливается единым соглашением, объединяющим участников в рамках определенных условий.

Такая форма кредитования имеет ряд особенностей:

  • возможность получения займов крупного объема;
  • все условия описаны в едином документе с подробным определением прав и обязанностей заемщика и всех подключенных кредиторов, а так же заверены подписями сторон;
  • длительность сроков синдицированных кредитов варьируется в промежутках от полугода до трех лет. В некоторых случаях, как правило, при проектном финансировании, длительность кредитного обязательства может составить 10, а то и 15 лет;
  • на подготовительные работы и оформление соответствующей документации чаще всего отводится полтора – два месяца;
  • в качестве особых условий при оформлении синдицированных кредитов обязательно должно иметь место наличие финансовых ковенантов, а при отступлении от их условий кредиторы могут требовать досрочный возврат кредита.

Синдицированный кредит: виды

Существует несколько видов синдицированных кредитов.

  • Совместно инициированный синдицированный кредит – является, по сути, совокупностью нескольких отдельных вместе взятых кредитов, которые предоставляются кредиторами единому заемщику. Данной документацией предусматривается указание срока погашения и размер процента, аналогичный для всех необходимых договоров. Банки со своей стороны обязаны своевременно выдать оговоренную в документации, определенную денежную сумму. Что касается исполнения обязанностей касательно возвратов по срокам погашения кредита, то каждый кредитор обладает в этом отношении отдельными конкретными правами, обоснованными соответствующими пунктами каждого договора. Выдача и оформление кредита, а так же контроль за его возвратом производятся в данном случае посредством банка – агента, который, что не исключено, может являться одновременно и кредитором.
  • Индивидуально инициированный синдицированный кредит – это, на самом деле, и есть вид кредитных отношений, когда происходит предоставление кредита изначально одним банковским учреждением одному заемщику. Все дальнейшие права должны уступаться кредитным организациям – участникам синдиката. В соглашениях между ними определяется долевая часть каждого банка в отдельности, имеющая свое место в общем объеме. В условиях многостороннего договора обозначен порядок действия для банков в случае неплатежеспособности заемщика.
  • Синдицированный кредит без обозначения условий по долям — представляет собой банковский кредит с заключением соответствующих договоров данного банка, который является организатором синдиката с третьими лицами. Они обязаны обеспечить выполнение обязательств данных договоров по обеспечению выдачи денежных средств по оговоренным срокам для того, чтобы банк смог выступить в едином лице кредитора перед заемщиком и выполнить обязательства, оговоренные в заключенном между ними двустороннем договоре. Требования по погашению долга должны поступать от заемщика не ранее оговоренных сроков по выполнению кредитных обязательств.

Необходимо отметить, что для Российской Федерации синдицированный кредит по сути дела – это одна из новых внедренных форм кредитования банковскими учреждениями на ее территории. Предоставление данной формы кредита основано на Положении № 54 Банка России.

Специфика синдицированного кредитования

Особенность заключена в наличии некоторого количества кредиторов, которые при исполнении полного процесса кредитования имеют возможность принимать участие в распределении как финансовой части, оформленной соответствующей многостраничной документацией, так и связанной с данной процедурой степенью рисков.

К существенному отличию по сравнению с обычным спектром кредитных банковских услуг можно отнести и неограниченный объем суммы, возможной для получения заемщиком при оформлении кредита синдицированного.

Такое положение вещей объясняется тем, что при оформлении обычные банковские кредиты подвергаются регулировке специальным нормативом по определению максимума кредитных рисков, связанных с выдачей кредитов одному заемщику. Данный показатель не должен превышать 25% банковского капитала.

Поэтому новая форма кредитования и позволяет заемщику устранить недостачу потребностей в получении крупных денежных сумм в форме кредитного займа нужных размеров при обращении в банковские кредитные организации.

Таким образом, решается проблема отсутствия свободных денежных средств для предоставления кредитов. Причем новая форма кредитования возможна как на условиях краткосрочного, так и долгосрочного действия.

Осуществление кредитования возможно не только в рублевом эквиваленте, а и в любой иностранной валюте. В Российской Федерации не предусмотрена стандартизация синдицированной формы кредитования как таковой.

Однако, на практике имеет место отличный подход к предоставлению таких кредитов, где на первый план ставится оценка надежности заемщика и финансируемой сделки, а так же имеет место более доскональный финансовый анализ степени риска.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/7620-sindicirovannyy-kredit

Ссылка на основную публикацию